Método PQM para la comparación de Índices Bursátiles. DE 30 contra FR 40

La Eurozona está compuesta por más de dos docenas de países, cada uno con sus propias características económicas. La crisis de la deuda soberana que se desato en la región redujo los mercados de valores en todos los países. Pero la reacción ante esto, no puede ser cuantitativamente igual en todas partes. En este artículo vamos a tratar de investigar el comportamiento del índice principal DE 30 alemán y el mayor índice FR 40 francés, para comprar sus dinámicas con el fin de determinar el ritmo relativo de recuperación de cada uno de ellos en los últimos años.

La idea de comprar los dos índices, DE 30 y FR 40, se basa en la suposición de que la economía alemana en los últimos años ha sido la locomotora de la zona Euro, casi un garante de la estabilidad en la región. La demanda de bonos del gobierno alemán ha ayudado a reducir el costo de los prestamos - en Alemania ha sido y sigue siendo uno de los más bajo de la zona Euro. El crecimiento económico de Alemania también ha sido permanentemente superior a las tasas en Francia, que daba más dificultades para hacer frente a las consecuencias de la crisis financiera de 200 y con lo que respecta a la crisis de deuda Europea. En general se supone que en el mercado de valores más "sanos", Alemania será más estable. DE 30 será un indicador de la bolsa alemana.

De acuerdo a los gráficos individuales, ambos índices han mostrado una dinámica más bien mixtos desde 2009. En el año 2001 se produjo una caída significativa, cuando la crisis de la deuda soberana europea, entro en erupción. Pero fue el DE 30 alemán, no el FR 40 francés, que pudo recuperarse totalmente tras caer en 2011.

Sera también interesante comprar el uno a otro, el comportamiento de los índices relativos. Vamos a dibujar un grafico de un PCI, incluyendo DE 30 en la base del portfolio y FR 40, en el citado. Como resultado obtendremos una estructura de crecimiento bastante estable, lo que demuestra que el DE 30 ha estado golpeando sistemáticamente al FR 40. Cabe señalar que durante este periodo se han observado descensos similares, pero la tendencia general se inclina hacia arriba. Esto confirma nuestra hipótesis acerca de un mayor rendimiento del mercado de valores alemán durante este periodo.

Una mirada grafica más cercana al DE 30/CA40, permite revelar dilucidad relativa o estacional de las fluctuaciones, que tiene lugar un canal en alza desde hace ya cuatro años. Además las zonas máximas en el grafico (precios de cierre) se observan cada seis meses, a principios del verano y al principio del invierno, mientras que las zonas mínimas, a principios del otoño y a principios de la primavera. Sin embargo, el ciclo se ha reducido un poco en el último año. Los picos de zonas corresponden a puntos de cuando el DE 30 tenía el valor máximo con relación al FR 40 durante este periodo. Por el contrario, las zonas mínimas, corresponden a valores relativamente bajos en relación con e DE 30/FR 40.
Con el conjunto de herramientas PCI, existen amplias oportunidades para la comparación de diversos índices bursátiles. Los índices combinan acciones con características comunes, ya sean lazos geográficos, tamaño de la empresa, sector económico, etc. Diferencias en la dirección, la reacción de un factor macroeconómico, la velocidad de circulación de varios tipos de acciones - todas estas pueden ser reflejadas en el grafico del PCI, listo para un análisis serio, hasta incluso con el uso de medios técnicos.